증권사리포트

[실리콘웍스] Silicon Works, profit works

투자의견 매수 적정가격 57,000원

유안타증권 최영산 20190522

20190521180649770_15 .pdf

>>구조적 성장 기업의 교과서
-실리콘웍스(이하 동사)의 1분기 실적은 매출액 1,774억원(YoY +9.4%), 영업이익 17억원(YoY -44.8%)를 기록하며 컨센서스를 하회하였다.
-주된 원인은 인건비 상승에 따른 판관비 부담이며,시장이 기대한 불용재고 비용처리는 2분기에 이뤄질 것으로 보인다.
-이에 따라, 2분기 실적까지는 잠깐 쉬어가는 추세를 보일 것으로 예상되며, 올해 연간 매출액은 9,053억원(YoY +14.3%),매출액 664억원
(YoY +19.1%)을 예상한다.