증권사리포트

[한국전력] 아직도 SMP가 높아서 걱정

투자의견 매수 적정가격 43,000원

하나금융투자 유재선 20190418

KEPCO_190418_1Q19Pre_ .pdf

>>목표주가 43,000원, 투자의견 매수 유지
-한국전력 목표주가 43.000원과 투자의견 매수를 유지한다.
-1분기 영업실적은 컨센서스 하회가 예상된다. 지난해 4분기 주가상승의 동력이었던 유가 하락은 다시 강세로 전환되며 전년동기와 비슷한
수준까지 회복되었다.
-또 다른 원가개선 요인으로 기대되었던 석탄가격 하락은 최근 중국의 호주산 석탄 수입재개 소식으로 다시 반등의 조짐을 보이고 있다