증권사리포트

[이노션] 비계열이 돋보였던 18년, 캡티브도 함께 할 19년

투자의견 매수 적정가격 85,000원

한국투자증권 최민하 20190129

20190128183049887_ko_3639 .pdf

>>Facts: 시장 눈높이에 부합하는 견조한 실적 달성
-4분기 실적은 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했다. 매출총이익은 1,304억원, 영업이익은 337억원 전년동기대비 각각 22.7%,
39.3% 늘었다.
-중국을 제외한 전지역이 성과 확대를 이어갔다. 해외 지역별 매출총이익 증가율은 미주 (+42%), 신흥시장(+14%), 유럽(+10%), 중국(-15%)
순이었다.
-본사는 비계열 물량 증가 및 신차 대행 효과가 더해지며 증가세를 이어갔다. 주당배당금은 1,500원(배당수익률 2.3%, 배당성향 38.3%)으로
배당금 총액은 전년대비 50% 커졌다.