증권사리포트

[SK이노베이션] 2018년 4분기 영업이익 1,000억원 밑돌지만...

투자의견 매수(유지) 적정가격 260,000원

유안타증권 황규원 20190102

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>>2018년 4분기 예상 영업이익 894억원
-SK이노베이션㈜의 2018년 4분기 예상 실적은 ‘매출액 14.4조원, 영업이익 894억원(재고평가전 영업이익 2,294억원), 지배주주 순이익
1,822억원’ 등이다.
-영업이익은 국제유가 및 정제마진 악화로 전년동기 8,452억원과 전분기 8,359억원 대비 각각 89% 급감하는 수치이다.
-시장 컨센서스(1월 1일 기준) 5,864억원은 너무 높은 것으로, 1월 내내 큰 폭의 하향 조정이 진행될 것으로 보인다.