증권사리포트

[BGF리테일] 3Q 리뷰: 수익성 개선에 집중할 때

투자의견 매수(유지) 적정가격 220,000원

유안타증권 이진협 20181109

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>>3Q18 Review : 일화성 비용을 감안하면 컨센서스 소폭 상회
-3분기 매출액 15,394억원(-1.2%YoY) 영업이익 656억원(19.5% YoY)를 기록하며 컨센서스(692억원)을 하회하였다.
-다만 이란 파트너사의 계약 위반에 따른 마스터프랜차이즈 계약 해지로 프랜차이즈 가입비 등 46억원을 대손상각비로 인식했다는 점을 고려하면
컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 기록했다고 평가할 수 있다.