증권사리포트

[LG전자] 주 축은 건재, 새 축은 시간 필요

투자의견 매수(유지) 적정가격 110,000원

DB증권 권성률 20180831

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>>3Q18 낮아진 컨센서스 범위 내에서 있을 전망.
-현재 LG전자의 3Q18 영업이익(이노텍을 제외한 순수 LG전자) 컨센서스는 6,950억원인데 환율의 변동성만 없다면 이 수치에서 크게 벗어
나지 않을 것으로 보인다.
-우리 추정치는 컨센서스보다 약간 높은 수준이다.
-H&A(Home Appliance & Air Solution)는 폭염으로 인해 에어컨 특수가 연장되며 약간의 업사이드가 있고 HE(Home Entertainment)는 출하량
정체, 패널 가격 상승에도 OLED TV 비중 증가, 대형 TV 비중 증가 등 믹스 개선으로 10% 이상의 수익성 유지가 가능해 보인다,
즉, LG전자 실적의 두 축은 건재하다.