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투자전략

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[쥬라기 투자전략] 세계 채권시장의 붕괴, 유동성 장세를 준비하라.

2019.09.11 08:22:00

10일 세계 금융시장에서는 그간 버블을 나타냈던 채권가격이 급락하면서 채권수익률이 빠르게 상승하고 있다. 채권가격의 급락은 자산 리밸런싱과 함께 주식 시장의 유동성상승 국면을 유인한다는 점에서 주목된다. 



채권 수익률이 오르면서 채권 가격이 급락하게 되면 금속가격과 원유가격 등 상품 가격이 오르고, 기초재료 업종의 주가와 금융업 섹터가 오르면서 신흥국의 주가가 상승하게 된다. 



10일 미국 주식 시장에서는 지수는 50일 평균 위에서 나흘째 머무르며 강보합으로 마감이 되었지만 시장의 상승은 매우 강한 모습이다. 




50일 평균을 넘은 종목의 비율이 30%까지 추락해 시장 과매도를 만들었지만 지금은 이 비율이 63%로 급격히 증가하고 있다. 즉, 기술주와 대형주 중심의 지수는 정체하지만 일반 기업을 중심으로 한 시장은 빠른 속도로 상승함을 의미한다. 



한편, 8월 풋옵션/콜옵션 비율이 1.2의 과열권에 진입하면서 조정이 이어졌던 뉴욕시장은 옵션에 의한 하락 국면을 완전히 벗어나, 풋옵션/콜옵션 비율이 0.8대로 하락함으로써 강력한 상승 모멘텀을 주고 있다. 9월 만기는 콜옵션 강세 국면으로 진행될 가능성이 있다.  




지수의 정체하지만 시장은 은행과 증권 등 금융주와 철강, 구리, 알루미늄 등 금속, 그리고 석유와 가스 등 에너지 기업이 강세이다. 


은행업종지수 


증권업종지수 


금융업종 주가 


철강, 구리, 알미늄 업체 주가 움직임 


버블을 만들었던 전세계 채권 시장이 붕괴하면서 주식 시장은 유동성 장세가 시작된다. 유동성 장세를 대비하라.  






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