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[쥬라기 투자전략] 뉴욕시장 브리핑, 원유가격의 상승과 금속, 기초재료, 신흥국 지수의 상승

2019.08.14 08:17:34

이번주 옵션 만기인 뉴욕시장은 전일 트럼프의 3000억 달러 관세 부과가 일부 연기된다는 재료를 이용하여 강한 반등을 하였다. 특히, 애플의 제품이 관세 부과로 타격을 입을 예정이었지만, 관련 제품 관세가 연기되면서 애플이 강한 상승을 하면서 지수의 반등을 이끌었다. 




한국의 ELS 상품 판매가 늘면서(홍콩H지수, 유럽 STOXX50, 미국 S&P500 지수를 기초자산으로 함) 홍콩(중국), 유럽, 미국의 옵션 거래가 증가한 덕분에 주가의 변동성이 커져 옵션 만기 때면 변동이 확대되는 경향이 있다. 


'홍콩H지수 ELS' 투자금 43조·포치·시위 장기화땐 '녹인' 가능성도 서울경제  7시간 전


뉴욕시장의 풋옵션/콜옵션 비율 최근 1.2배를 넘으며 하락 변동이 강했지만, 쌍바닥 모습을 만들면서 상승을 나타냈다. 




그러나 이런 옵션 게임의 한편에는 재고 감소에도 급락하며 채권 강세를 유인했던 원유가격이 강한 반등과 함께 상승을 하며 원유와 관련된 모든 부문의 상승을 이끌었다. 원유 가격은 3.95% 급등하며 8월 들어 한국 옵션 만기와 함께 급락했던 하락분을 거의 만회하는 모습을 보이고 있다. 




이와 함께 원유와 함께 움직이는 금속가격과 경기 민감섹터로 구성된 기초재료 및 신흥국 주가지수가 의미 있는 상승을 나타냈다. 




세계 철강 시장점유율 1위 기업인 아르셀로미탈 MT가 대세 핵심구조의 최하단체 접한 후 강한 반등이 나왔다. 장중 5% 넘는 상승을 하다가 4.85%로 마감되었고 포스코를 비롯한 여타 철강주와 구리 알루미늄등 산업금속이 8월 하락을 벗어나 상승의 모습을 나타냈다.




신흥국 펀드 EMF는 지난 5월 말과 마찬가지로 60주 평균에 진입하며 7월 하순 이후 하락이 이어진 이래 가장 강한 상승을 나타냈다.




특히 중국, 브라질, 러시아, 한국, 대만의 인덱스 펀드가 강한 상승과 함께 추세 반전의 기대를 주고 있다.




원유가격, 금속가격, 신흥국 지수와 함께 움직이는 기초재료 펀드 mxi도 전저점 지지권에서 상승마감하였다. 원유가격, 금속가격, 기초재료 업종은 쐐기형 수렴 조정을 해 왔고, 최근 속임으로 하단 지지권을 이탈했으나 원유가격부터 상승이 시작되고 있어 주목된다. 





7월 중순 이후 지루한 하락이 이어졌던  경기 미감섹터의 펀드들은 원유펀드 uso를 필두로 강한 상승과 함께 추세 반전의 움직임이 나타나는 듯 하다.




한편, 원유가격 하락(물가하락)을 모멘텀으로 하여 하락이 이어졌던 국채수익률이 소폭 반등했다. 원유가격을 따라 내렸던 국채 수익률은 원유가격이 반등하고 있음에도 바닥권 정체가 이어지고 있다. 


그러나, 인플레이션에 따라 가격이 움직이는 채권가격은 원유가격과 금속가격이 상승하면 상승할 수 밖에 없다. 




이번주 금요일이 만기인 미국, 유럽, 중국(홍콩)의 옵션 시장은 아직 끝나지 않았지만, 원유가격을 이용하여 5월부터 이어졌던 하락 국면이 주요 지수의 3분기 이격 조정을 마무리한 가운데 상승의 움직임을 나타내고 있다. 


 

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