우리는 시장분석보다 개별종목의 발굴에 더 집중해야 합니다.

워렌버핏은 시장이 허상이라고 말했습니다. 시장이라는 것, 지수라는 것은 개별종목들 합의 평균일 뿐, 사실상 실체가 없는 것이고, 각 개별종목에 영향을 주지 못한다는 것입니다. 사실상 시장이란 것이 단기적으로는 개별종목에 영향을 줍니다. 하지만 1년 넘게 벌어지는 긴 시간으로 보면, 내재가치가 있는 종목들에 큰 영향을 미치지 못합니다.

먼저, IMF가 터져서 우리나라 주식시장이 최악으로 내려간 1998년 6월1일을 기준으로 코스피, 코스닥과 각 종목들이 그 이후 어떤 흐름을 보였는지 체크해보겠습니다.

1998년 6월 1일에 코스피지수는 277.37p였습니다.

2016년 9월 2일 코스피지수는 2038.31p입니다.

18년동안 대략 7.35배 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 코스닥지수는 814p였습니다.

2016년 9월 2일에 코스닥지수는 676p입니다.

18년동안 17% 하락했습니다.

1998년 6월 1일에 삼성전자의 고가는 52000원이었습니다.

2016년 9월 2일 삼성전자의 가격은 1,597,000원입니다.

18년동안 대략 30.71배가 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 현대차의 고가는 9600원이었습니다.

2016년 9월 2일에 현대차의 가격은 135,000원입니다.

18년동안 대략 14.06배가 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 현대중공업의 고가는 24,742원이었습니다.

2016년 9월 2일에 현대중공업의 가격이 136,000원입니다.

18년동안 대략 5.49배가 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 posco의 고가는 49,600원입니다.

2016년 9월 2일에 posco의 가격이 231,000원입니다.

18년동안 대략 4.65배 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 한국전력의 고가는 16,900원이었습니다.

2016년 9월 2일에 한국전력의 가격은 57,100원입니다.

18년동안 대략 3.37배 올랐습니다.

2006년 6월 29일에 아모레퍼시픽의 고가는 40,950원이었습니다.

2016년 9월 2일에 아모레퍼시픽의 가격은 406,000원입니다.

10년동안 대략 9.9배 올랐습니다.

2006년 6월 29일에 삼성중공업은 8358원,

2016년 9월 2일에 삼성중공업은 9750원으로

10년동안 별로 오르지 못했습니다.

네이버의 2002년 11월 1일 고가는 12330원입니다.

2016년 9월 2일에 네이버의 주가는 831,000원입니다.

14년동안 67배가 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 현대모비스의 고가는 2700원이었습니다.

2016년 9월 2일에 263,500원입니다.

18년동안 97배올랐습니다.

1998년 6월 1일에 현대증권은 2550원이었습니다.

2016년 9월 2일 7350원입니다.

18년동안 2.88배 올랐습니다.

1998년 6월 1일에 SK텔레콤은 46492원이었습니다.

2016년 9월 2일 216,000원입니다.

18년동안 대략 4.64배 상승했습니다.

코스피 지수가 7.35배 오르는동안, 코스닥은 17% 하락하고, 종목은 제각각 수익률을 보였습니다. 떨어지는 종목이 있는가하면 50배 90배 오른 종목들도 있습니다. 큰 영업이익을 창출하는 좋은 종목은 대체로 크게 올랐습니다. 시장이 떨어지든 올라가든 올라갈 종목은 크게 오릅니다. 시장 걱정하지 말고 좋은 종목을 발굴해내는 것이 가장 중요합니다.

기준 시점이 IMF가 터지는 1998년이라서, 저점에서 당연히 튀어오르는 상황에 불만을 가질수 있을 것입니다. 그렇다면, IMF와 9.11테러 사이에 낀 코스피 지수의 단기 고점 시점인 2000년 1월 4일을 기준으로 지수와 종목들이 어떻게 다르게 변했는지 알아보겠습니다.

2000년 1월 4일 코스피지수는 1066P였습니다.(IMF와 9.11테러 사이에 낀 코스피 지수의 단기 고점 시점)

2016년 9월 2일 코스피지수는 2038P입니다.

16년동안 대략 1.91배 올랐습니다.

2000년 1월 4일 코스닥지수는 2684P였습니다. (2000년 3월 2일 코스닥 고점은 2925P)

2016년 9월 2일에 코스닥지수는 676p입니다.

16년동안 대략 75% 하락했습니다. 16년동안 반의 반토막이 났습니다.

2000년 1월 4일 삼성전자 고점은 309,000원입니다.

2016년 9월 2일 삼성전자의 가격은 1,597,000원입니다.

16년동안 대략 5.16배가 올랐습니다.

2000년 1월 4일 현대모비스의 고점은 7053원입니다.

2016년 9월 2일에 263,500원입니다.

16년동안 대략 37.35배올랐습니다.

2000년 1월 4일 기아차의 고점은 8120원입니다.

2016년 9월 2일 기아차의 가격은 41,750원입니다.

16년동안 대략 5.14배 올랐습니다.

2000년 1월 4일 POSCO의 고점은 156,000원입니다.

2016년 9월 2일 POSCO의 가격은 231,000원입니다.

16년동안 1.4배 올랐습니다.

2000년 1월 4일 KT&G의 고점은 25,800원입니다.

2016년 9월 2일 KT&G의 가격은 116,000원입니다.

16년동안 4.49배 올랐습니다.

시장이 개별종목의 주가에 미치는 영향은 1년 안에 벌어지는 일시적인 것입니다. 2000년 1월 4일 이후 9.11테러, 카드대란, 서브프라임 사태, 그리스 사태 등등 많은 시장의 쇼크가 있었음에도 불구하고, 삼성전자와 현대모비스는 수십배가 올랐습니다. 물론 단기적인 하락이 있었지만 이러한 점들은 쉽사리 극복하였습니다. 따라서, 우리는 시장의 고점과 저점을 포착하려 들기보다는 기업의 내재가치가 얼마나 좋은것인지 판별하는 것이 가장 중요합니다. 시장의 고점, 저점을 포착하는데 시간을 쓰는 것은 굉장히 시간낭비라는 점을 다시 한번 짚어드립니다.

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