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[수퍼리치의 시장 읽는법]-메이저 유동성은 어디로?

2013.04.10 11:47:26 조회4434

주식투자에 성공할려면 메이저 유동성을 정확히 읽자!

로마 속담에 “로마는 하루 아침에 이루어진 것이 아니다 ” 라고 했다.
주식투자 역시 풍부한 경험과 과학적인 분석이 없으면 성공투자를 기대하기가 어렵다.

주식시장에 대한 경험이 작으면 그만큼 대세를 읽는 안목이나 위기능력이 떨어지게 마련이다. 그러므로 주식투자에 성공하기 위해서는 주식시장에 대한 총체적인 분석을 할수 있어야 한다.

간혹 어떤 사람은 주식투자가 몇 가지 차트분석 기법으로도 수익을 낼려고 하는 경우가 있는데 그것은 투자경험이 부족한데 비롯된 결과이며 주가상승을 주도하는 메이저(Major)유동성(주 매수주체)을 우습게 보고 있는 것이다.

시장을 주도하는 메이저 유동성(외국인, 국내기관, 개인 큰손 등)들은 막대한 자금력과 정보력 을 바탕으로 스마트한 엘리트 두뇌들이 차원 높은 분석력으로 추가적인 무장을하고 그 분석 결과에 따라 시장에 베팅하고 있는 것이다.

따라서 개미투자자가 주식투자에서 성공을 하기 위해서는 그들(메이저유동성)을 능가하는 분석력이 요구되는 것이다. 그런데 메이저 유동성의 주체가 머쉰(machine)이 아닌 사람이므로 고도의 심리전까지 포함한 차원 높은 분석이 반드시 필요한 것이다.(물론 때로는 그들도 기계적인 매매를 하는경우도 있다)

주식시장 분석에 있어서 최소한 기본적분석(글로벌 및 국내 경제상황및 경기분석,정치,문화,산업,기업가치분석,환율,유가동향등)은 물론이고 기술적분석 (거래량. 이평라인등 주지표및 각종 보조지표)를 동시에 정확하게 활용 할수 있어야하며 그 많은 변수(경우의 수)들을 조합하여 고차원적 주가방정식을 만들고 실전에도 적용 할수 있어야 한다. 그래야만 변동성이 큰 위험자산인 주식의 속성을 이용하여 리스크(risk)를 최소화 하거나 회피하면서 황금알을 낳는 수익자산으로 만들 수 있는 것이다.

수퍼리치(필자)는 지금까지 12년째 여러 가지 기본적+기술적분석의 범주에 있는 여러 변수들중 주가 플로(flow)에 영향력이 큰 변수들을 조합하여 실시간증권방송에서 적용한지 오래이며 9할 대의 높은 적중률을 유지하고 있는데 지금도 끊임없이 업그레이드 중이며 향후에도 계속 업그레이드 예정이다.

디지털미디어 시대가 도래하면서 모든 정보의 전달속도가 빠르고도 방대한 정보의 홍수시대에 우리는 살고 있다. 따라서 그 많은 정보들 중에서 주가에 영향을 주는 시장의 변수를 체크하고 분석툴에 적용하는 연구 분석의 기본적 스텐스가 반드시 필요하기 때문이다.

주식투자를 하시는 분이라면 꼭 연구 분석하면서 투자하시길 권해드리는 바이다.

지난 분석 글에서 필자는 대한민국 증시 1차 대세상승국면 (1986년1월~1989년3월)과 2차 대세상승국면 (1992년 8월~1994년 11월)의 특징에 대하여 점검 드린바 있으며 각 기간별로 주식시장의 매크로 변수들과 시장 패러다임의 변화가 주가에 얼마나 큰 영향을 주는가에 대하여 점검하는 시간을 가진바 있다.

오늘은 지난번 글에서 예고 드린대로 대한민국 정부수립 이후 초유의 국가부도사태(IMF구제금융)이후의 증시 대세파동인 3차, 그리고 이어진 4차,5차 대세상승국면에서의 주도 종목군들과 스몰캡 강세 종목군에 대하여 간단히 점검하고 향후 장세전망에 대하여 알아 보도록 한다.

코스피지수 Flow chart (월봉) 1995년~2013년

3, 대한민국 증시 3차 대세상승국면 특징주들.
다음.새롬기술(현)솔본,사이버텍홀딩스등 닷컴기업들의 초강세 상한가 랠리

4.대한민국 증시 4차 대세상승국면 특징주들

현대중공업, POSCO등 굴뚝주의 반격 - 중국성장 관련주들 부각, 줄기세포등 생명공학관련주 각광

5.대한민국 증시 5차 대세상승국면 특징주들

[단기 유동성 테마주들]

이상의 사례들을 볼때 주식시장은 글로벌 및 국내금융시장 흐름과 정부 정책이 주식시장의 중요한 이슈로 작용한다는 것을 알수 있다. 그리고 삼성전자의 사례에서 우리는 주가가 철저히 주가가 실적에 수렴하고 있다는 것도 확인되었다. 즉 장기성장주이면서 글로벌 성장주로 부각된 삼성전자는 대세 상승국면에서 한번도 소외된 적이 없었기 때문이다. 성장주발굴에 주력해야 하는 이유이다.

그런데 성장주들과는 별도로 또하나의 재미있는 사실은 요즈음도 시장의 메이저 유동성에 주체에 따라 때로는 실적과도 무관한 급등주까지 양산되고 있다는 점이다. 특히 정치 테마주가 그랬다. 물론 투기성이 강한 테마주이기에 매매 타이밍을 잘못잡으면 손실 위험은 매우 크다. 실적이 뒷받침되지 않고 꿈만 가지고 있는 급등한 종목은 그 꿈이 깨어지면 결국 제자리에 돌아가기 때문이다.

그러나 주가가 상승초기 국면에서 거래량을 수반하면서 움직이는 수급은 좋은 종목의 경우에는 테크니컬적 접근시 때로는 예상외의 큰수익을 안겨주는 경우가 많다. 단, 수급우량주 접근시 재무적 리스크는 없는 종목이어야 하며 상승 재료가 확실해야 하고 상승초기의 매수급소에서만 대응하는 것이 위험부담을 줄이는 방법이다.

4월 중순 이후 주식시장 나빠 보이지 않는다.

최근 주식시장이 북한문제로 지정학적 리스크 영향으로 전일 장중 한때는 코스피지수가 1900선을 위협하기도 했다. 최근 개성공단 문제도 그렇고 북한의 미사일 발사 우려등 여러가지 문제들이 주식시장에 부담을 주고 있는 것은 사실이다.

지정학적 리스크가 불거질때 중요한 지표는 외국인의 매매동향이다. 최근 외국인들은 오늘 장중현재까지 6일 연속 순매도를 지속하고 있다. 그러나 어제부터 외국인들은 유가증권시장에 대한 매도강도가 현저히 약화되는 모습이며 코스닥시장에서는 연이틀 순매수를 하면서 수급구조가 개선되고 있다.

지금은 시장에 대한 테크니컬적 대응이 필요한 시점이다. 코스피지수 기준으로 기술적반등이 자동적으로 나올수 있는 구간에 진입했다. 1900선 초반에서는 기술적 반등을 노리는 분할매수로 대응하는 것이 바람직해 보인다.

그리고 현물(주식)투자자 라면 지수의 흐름에 연연할 필요가 없다. 주식시장이 조정장세에 진입해도 수익내는 종목들은 항상나오며 지금도 그러한 종목들이 시장에 널려있기 때문이다.

이미 여러곳에서 매수 시그널이 감지되고 있다. 예고된 악재이외 추가적인 블랙스완(black swan)이 없다면 지금은 분명 반등 가능성에 베팅할 시기이다.

앞으로도 [수퍼리치]는 29년의 투자분석노하우(실전증권방송 진행경력12년)가 녹아있는 "주식시장 읽는법" "성공투자이론" "파동이론" "新주도주발굴법" "新성장주발굴법" "급등주발굴법" 등과 테크니컬 분석상의 주지표, 보조지표 활용법등을 "수퍼리치 전문가카페" 에 정리하여 올려놓을 예정이다.

그리고 4월11일부터 3일간 진행되는 특별무료증권방송 - 주식(현물)전문방송에서는 향후 대세시나리오와 향후 주도예상주, 단기 급등예상 종목군을 집중적으로 점검드릴 예정이다.