★미 증시 요약

▶견고한 기업들의 실적 + 연준의 추가 긴축 우려 완화 → 상승 마감.

▶주간 신규실업수당 청구건수가 7주만에 최고치 기록.

▶3분기 단위노동비용 0.8% 감소하며 4Q22 이후 처음으로 감소.

▶VIX 지수는 6주만에 가장 낮은 수준 기록 → 역사적 평균 하회.

★어닝 시즌 현황

▶S&P500 기업의 약 76%가 실적 발표 완료.

▶주요 기업들이 시장 예상을 상회한 실적 공개 → 큰 폭의 상승을 보여주고 있음.

▶어닝 서프라이즈 비율은 81.2% → 3Q21 (82.2%) 이후 가장 높은 수준 기록한 것.

▶매출 서프라이즈 비율은 48.7% → 3Q19 (47.8%) 이후 가장 낮은 수준 기록.

★긴축 우려 완화 → 장기금리 하락세 지속

▶미 10년물 국채금리는 전일대비 약 20bp 하락 → 2023년 3월 15일 (-23bp) 이후 가장 큰 폭의 하락을 보인 것.

▶연준은 신중하게 제한적인 통화정책을 진행하겠다고 했지만 시장은 긴축사이클의 종료로 받아들이고 있음.

▶노동시장 데이터도 추가 긴축 우려 완화 요인으로 작용.

★미국 주간 신규실업수당 청구건수

▶21.2만건 → 21.7만건 (예상 21.0만건)

▶7주 만에 최고치 기록.

★3분기 비농업 부문 생산성

▶전분기 대비 3.6% → 4.7% (예상 4.1%)

★3분기 단위노동비용

▶+3.2% → -0.8% (예상 +0.7%)

▶4Q22 이후 처음 감소한 것으로 물가 상승 압력 완화되면서 연준의 추가 긴축 우려 완화 요인으로 작용.

★매크로 분석

▶국제유가 상승 → 에너지 업종 강세.

▶경제지표를 보면 생산성이 증가함과 동시에 비용이 감소하며 인플레이션 완화 기대감 상승 → 추가 긴축 우려 완화 → 장기금리 하락 → 주식시장 강세.

▶실업수당 청구건수가 증가한 점도 장기금리 하락 요인으로 작용.

▶현재 시장에 적용되는 매크로는

고용시장 둔화 → 추가 긴축 우려 완화 → 장기금리 하락 → 주식시장 강세.

▶달러 약세, 국채금리 하락 → 금 가격 소폭 상승.

▶원달러 환율 하락한 점 또한 긍정적.

231103

DOW ▲ 33,839.08 (+1.7%)

S&P500 ▲ 4,317.78 (+1.9%)

NASDAQ ▲ 13,294.19 (+1.8%)

RUSS 2K ▲ 1,714.21 (+2.7%)

PHLX 반도체지수 ▲ 3,368.54 (+2.4%)