https://open.kakao.com/o/geTypuVd 급등락을 반복하는 너무나도 어려운시장, 극복하실 수 있도록 도와드리겠습니다

230727

DOW ▲ 35,520.12 (+0.2%)

S&P500 ▼ 4,566.75 (0.0%)

NASDAQ ▼ 14,127.28 (-0.1%)

RUSS 2K ▲ 1,980.35 (+0.7%)

PHLX 반도체지수 ▼ 3,699.37 (-1.5%)

★미 증시 요약

▶반도체 업종 부진에 장 초반 약세를 보였으나 파월 의장의 온건한 통화정책 기대를 높이는 발언으로 장 중 상승 전환.

▶기자회견 말미에 파월이 2025년까지 인플레 목표 2%를 달성하기 쉽지 않을 것이라고 주장 → 높은 금리의 장기화 가능성 부각 → 재차 하락 전환 하는 등 혼조 마감.

★반도체 업종 약세

▶MS(-3.72%)와 알파벳(+5.78%)이 예상보다 양호한 실적 발표.

▶MS는 클라우드서비스 성장에 대한 우려로 매물 출회되며 약세.

▶알파벳은 대부분의 부문 성장 가속화 언급에 힘입어 강세.

▶S&P500의 고평가 논란에 알파벳의 긍정적인 소식이 여타 종목으로 확산되지 못하며 반도체 업종 부진.

▶엔비디아(-0.50%), 브로드컴, 아나로그 디바이스 등 대부분의 반도체 업종이 약세.

▶마이크론(+2.59%)은 SK하이닉스의 실적 발표에 힘입어 강세.

이는 메모리 업종 위주인 국내 증시에는 다소 긍정적인 부분.

★미국 7월 FOMC 결과

▶기준금리 25bp 인상.

▶경제활동이 완만한 속도로 확대되고 있고, 고용은 견고한 가운데 인플레이션은 여전히 높은 수준이라 언급.

▶대체로 지난 6월 FOMC 성명서와 비교해 달라진 점은 거의 없으나 새로운 매파적인 내용이 없었다는 점에서 시장은 어느정도 안정을 보이기도 함.

★파월 연준의장의 기자회견

▶인플레이션이 다소 완화 but 여전히 높은 수준.

▶2% 목표를 이루기 위한 과정은 아직 갈 길이 멀고 회의 때마다 데이터를 바탕으로 금리를 결정할 것.

▶추가적인 금리인상에 관련해 결정된 사항은 없으며 매 회의 때마다 데이터를 보고 결정할 것.

▶최근 발표된 CPI가 생각보다 양호.

▶금리인하는 모든 시장 참여자들이 물가가 하락했다고 인정할 경우 단행할 것.

▶2025년까지는 인플레이션이 2%로 회복되지 않을 것 같음.

★메타 플랫폼스가 장 마감 후 실적 발표 → 시간외 강세!

▶예상보다 양호한 실적과 다음 분기에 대한 낙관적인 가이던스 발표.

★램리서치가 장 마감 후 실적 발표 → 시간외 강세!

▶견고한 실적과 가이던스 발표.

★국내증시 전망

▶최근 2차전지 업종에 FOMO 현상으로 극단적인 자금 쏠림현상이 발생 중.

▶전일 최근 강세를 보이던 2차전지 업종이 변동성을 크게 보이며 변화가 발생하고 있음.

▶과거에도 FOMO 현상 완화 시기에는 급등과 급락이 반복되는 변동성 확대가 진행된 바 있음.

▶국내 증시의 지수는 2차전지 변동성에 따라 코스피보다는 코스닥의 변동성 장세가 당분간 나타날 것으로 예상.

★메크로 분석

▶ECB 통화정책회의, BOJ 통화정책회의를 앞두고 유로화와 엔화 강세 → 달러화 약세.

▶10년물 국채금리는 FOMC에서 특별한 매파적인 내용은 없었다는 점에서 최근 상승한 부분에 대한 되돌림이 나타나며 하락.

▶주목해야할 부분은 미국의 높은 수준의 금리가 장기화될 것으로 우려되면서 10년물 국채금리가 큰 폭으로 오르게 될 수 있음. 이렇게 되면 최근에 강세를 보인 성장주를 중심으로 조정이 나타날 가능성 염두.