쥬라기: 시세의 구조와 원리를 모르는 투자자들은 이전과 같은 상승 추세가

쥬라기: 계속된다는 믿음으로 하락하는 주가를 계속 늘려 매수해오고 있죠.

쥬라기: 그러나 이들 자산은 핵심구조로 볼 때 이미 시세가 끝났습니다.

쥬라기: 물론 채널이 우상향 방향을 나타내므로 장기 보유하면 다시 고점을

쥬라기: 넘은 날이 올 수 있지만 그 전에 매우 큰 하락을 해야 하고,

쥬라기: 또 원금이 회복되기까지 매우 긴 시간을 고생해야 합니다.

쥬라기: 시세를 단기로 보고 흐름을 쫓다 보면 이처럼 천정에서 주식을 사고

쥬라기: 주가 바닥에서는 주식을 팔아버리는 잘못된 거래를 하기 쉽죠.

쥬라기: 따라서 시세의 흐름을 따라 매매를 하기 전에 시세의 구조를 알아야 하죠.

쥬라기: 시세의 구조를 펀더멘털 변화와 함께 파악한다면 흐름을 읽기 좋습니다.

쥬라기: 유동성이 풍부할 때는 

쥬라기: 가치가 있는 기업이나 없는 기업이 구분되지 않죠.

쥬라기: 이에 대해 워런 버핏은 아주 재미있는 표현으로 설명하였습니다.

쥬라기: 밀물이 되면 누가 옷을 벗었는지 알 수 없지만,

쥬라기: 썰물이 되면 누가 옷을 벗고 있는지 드러난다고 하였죠.

쥬라기: 즉, 유동성이 넘칠 때는 누가 투자를 바르게 하고 누가 잘못하는지

쥬라기: 잘 구분이 되지 않지만 썰물이 되면 그것이 저절로 드러난다는 것이죠.

쥬라기: 유동성이 풍부할 때는 내재가치가 있는 주식이나

쥬라기: 내재가치가 없는 가상화폐에 별반 차이가 나지 않았었죠.

쥬라기: 유동성에 힘입어 가상화폐 가격이 오를 때는

쥬라기: 내재가치가 없어 위험하다 해도 귀담아 듣기 어렵습니다.
 

쥬라기: 최근 실제 내재가치 없는 가상화폐가 0으로 수렴하는 케이스가 있었죠.

쥬라기: 국내 가상화폐 시장에서 4월 최고 14만 5000원까지 올랐던 루나 라는

쥬라기: 가상화폐가 최근 급락과 함께 1원보다 낮은 가격이 되었고,

쥬라기: 일부 시장에서는 상장 폐지가 되었습니다.

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쥬라기: 미국 달러와 1:1로 가격이 유지되도록 테라USD의 가격을 조절하기 위해

쥬라기: 보조적으로 루나라는 화폐를 도입하여 가상화폐를 예치하면 20%대

쥬라기: 고금리를 보장하며 투자자들을 유인한 모양인데

쥬라기: 여기에 혹한 개인들이 이 가상화폐를 사서 가격을 크게 올렸으나

쥬라기: 결국은 본래의 내재가치인 0으로 순식간에 하락함으로써

쥬라기: 가상화폐의 본질이 무엇인지를 분명하게 깨닫는 계기를 주었습니다.

쥬라기: 사실 달러와 1:1의 교환가치를 갖는다는 것은 달러를 사서 보유하고

쥬라기: 달러에 해당하는 가상화폐를 발행해야만 가치가 유지될 수 있습니다.

쥬라기: 그래서 언제든 달러로 바꾸려고 할 때 바꿔줄 수 있어야 하죠.

쥬라기: 그렇지 않고 시세 알고리즘으로 달러와 1:1 가치를 유지한다는 것은

쥬라기: 원래 불가능하죠. 당연히 그것을 보장하는 암호화폐도 가치가 없습니다.

쥬라기: 그렇지만 내재가치가 확보되지 않은 자산도 유동성이 풍부하면

쥬라기: 내재가치가 있는 자산처럼 오르기 때문에 별 차이를 느끼지 못하지만,

쥬라기: 유동성이 위축되거나, 부푼 가격에서 메이저가 매도를 해 버리면

쥬라기: 내재 가치 없는 자산은 그저 제로에 수렴해가게 되어 대단히 위험하죠.

쥬라기: 아마도 이번 가상화폐 사태로 인해 투자한 원금이나 부풀었던 자산이

쥬라기: 일시에 사라지면서 삶이 나락으로 곤두박질치게 될 듯 합니다.

쥬라기: 단, 한번의 잘못된 결정으로 인생이 완전히 꼬이게 되는 결과가 되죠.

쥬라기: 국내 투자자가 보유한 루나 코인이 40억개 정도 된다는데

쥬라기: 정말 많은 사람들이 이 가상화폐와 또 테라로 인해 파멸할 수 있습니다.

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쥬라기: 투자는 절대로 파산하는 위험을 떠안아서는 안됩니다.

쥬라기: 그래서 내재가치가 담보가 되지 않는 자산은 투자하면 안됩니다.

쥬라기: 또한, 모르는 기업 즉, 내재가치를 알 수 없는 자산에 투자해도 안됩니다.

쥬라기: 고스톱을 할 때 고스톱 머니가 있고, 게임을 할 때 골드, 에미랄드 처럼

쥬라기: 게임에 통용되는 게임머니가 있어서 게임에서 시간을 들여 획득하거나

쥬라기: 화폐를 주고 구입(교환)하는 것처럼 가상화폐는 그런 개념의 자산입니다.

쥬라기: 특정한 서비스를 이용하기 위해 지불하는 특화된 토큰, 수단인 것이죠.

쥬라기: 게임에 익숙한 젊은이들은 돈을 주고 게임 머니를 구입했던 습관 때문에

쥬라기: 현금 통화와 게임머니를 구분하기 어려워 가상 화폐를 화폐로 인식합니다.

쥬라기: 저는 초창기부터 가상 화폐가 화폐가 될 수 없다고 했었죠.

쥬라기: 그래서 저는 여러분에게 가상 화폐에 투자하지 말라고 했죠.

쥬라기: 투자에서 가장 중요한 항목은 평생에 걸쳐 파산하지 않는 것입니다.

쥬라기: 아무리 큰 돈을 벌더라도 투자에서 파산이 나타난다면

쥬라기: 그로 인해 그 이후의 인생은 최악의 상황이 되어버리기 때문입니다.

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쥬라기: 지난 1년 동안 가상화폐에서 1300조 원이 사라졌다고 합니다.

쥬라기: 의미 없이 가격이 부풀면서 일반의 투자를 유혹하고

쥬라기: 일반이 규모 있는 투자를 하면 그때부터 하락하여 돈을 먹는 블랙홀이죠.

쥬라기: 이런 이유 때문에 돈을 많이 버는 것이 중요한 것이 아닙니다.

쥬라기: 무턱대고 돈을 벌려고 하다가 이번 예에서처럼 함정에 빠질 수 있죠.

쥬라기: 투자에서는 아무리 반복해서 투자를 해도 파산을 하지 않는 것이 중요하죠.

쥬라기: 파산을 하지 않는 상태로 꾸준하게 돈을 늘리는 것이 가장 중요합니다.

쥬라기: 위험을 무릅쓰고 대박을 노리는 자세는 자해 행위와 같습니다.

쥬라기: 버핏이 지금까지 성공 투자를 할 수 있었던 것은 투자원칙 때문이라 하죠.

쥬라기: 버핏의 투자 첫째 원칙은 절대로 잃지 않는 것이고

쥬라기: 둘째 투자원칙은 첫째 투자 원칙을 잊지 않는 것이라 하죠.

쥬라기: 여기서 “잃지 않는다”는 것은 파산(깡통)할 정도로 실패하지 않음을 말하죠.

쥬라기: 그러려면 반드시 내재 가치가 있어야 하고 자신이 내재 가치를 확인할 수

쥬라기: 있어서 담보로 삼을 수 있는 것에만 투자를 한정해야 합니다.

쥬라기: 아무리 기대 수익이 높다고 해도 자신이 모르는 대상에 투자를 하거나

쥬라기: 스스로 그에 대한 담보 가치를 확인할 수 없다면 투자를 하면 안됩니다.

쥬라기: 사실 투자의 세계는 늘 함정과 지뢰밭이 산재한 위험한 곳입니다.

쥬라기: 여기에 발을 들여 놓을 때는 한발 한발 매우 조심스럽게 행동해야 하죠.

쥬라기: 우리 전략에서 파산의 위험을 피하기 위한 방법은 다음과 같습니다.

쥬라기: 우리는 내재 가치를 확실히 하기 위해 사업성, 경쟁력, 성장성에

쥬라기: 더해 건실한 재무 구조를 투자 대상을 선택하는 조건으로 합니다.

쥬라기: 또한 담보 가치를 높게 가져가기 위해 기업가치를 셈하여 싸게 삽니다.

쥬라기: 그러나 우리가 얻는 정보에 한계가 있고 기업의 미래의 변화도

쥬라기: 미리 예측하기 어려운 측면이 있어서 위험율이 있기 마련이므로

쥬라기: 위험율을 다루는 켈리의 공식에 따라 투자 자금 비율을 제한합니다.

쥬라기: 또한 아무리 기업을 잘 알더라도, 아직 오지 않은 기업의 미래의 변화를

쥬라기: 아는데 한계가 있으므로 예기치 않은 위험을 대비하기 위하여 분산합니다.

쥬라기: 아울러 아무리 투자 대상이 안전하다고 해도 미수, 신용, 스탁론과 같이

쥬라기: 주식 평가액이 담보가 되어 가격 변화에 따라 반대 매매가 가능하다면,

쥬라기: 역시 파산에서 안전하지 못하므로 미수, 신용, 스탁론을 하지 않습니다.

쥬라기: 파생 상품이나 레버리지가 동원된 상품도 투기적인 거래를 하지 않습니다.

쥬라기: 이 모든 과정의 바탕에는 모르면서 투자하지 않는다는 원칙이 있죠

쥬라기: 아무리 높게 쌓아 올린 성공이라도 단 한번의 실패로 무너지고

쥬라기: 인생은 파멸이나 고난의 길로 바꾸게 됩니다.

쥬라기: 그래서 투자의 제1원칙은 “평생에 걸쳐 파산하는 위험을 무릅쓰지 않는다”

쥬라기: 이어야 하죠.



 

쥬라기: 요즘 정보 전달 수단과 금융 기법이 발달하면서

쥬라기: 투자의 유혹과 더불어 함정과 지뢰밭이 많아지고 있습니다.  

쥬라기: 이런 함정과 지뢰밭을 피해 금융을 통해 여유로운 미래를 준비하려면

쥬라기: 평생 단 한번도 파산을 하는 위험을 제거하기 위해

쥬라기: 어떻게 할까? 를 깊게 고민해 보고 원칙을 세워 잘 지키십시오.

쥬라기: 투자의 세계는 늘 지뢰밭이므로 가장 중요한 것은 안전입니다.

쥬라기: 여러분이 파산에 대해 안전할 때 여러분의 인생도 안전할 것입니다.

쥬라기: 요즘 전개되고 있는 가상 화폐 루나 사태를 교훈 삼아

쥬라기: 절대 실패하지 않는 투자 원칙을 정립하여 실천하기 바랍니다.
 

PS.

루나의 하락에서도 돈을 번 투자자가 있다고 합니다. 
그의 가상 화폐에 대한 관점과 투자의 원칙을 한번 새겨 둘 만 합니다. 
 

2022.05.16 '루나 99% 폭락' 그는 알고 있었다…하락 베팅 수억 번 개미 경고  중앙일보