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코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.02.25.)

2021.02.25 조회32

코스피 시황 및 선물 옵션 투자전략(2021.02.25.)

 

안녕하십니까?

팍스넷 옵션 전략매매 전문가 약수선생이 제공하는 금일 코스피 시황 및 선물옵션 투자전략입니다.

 

금일 선물 지수는 전일 급락과 해외지수의 급등영향으로 +7.30pt 큰폭의 Gap상승으로 시작하였으며, 장초반의 일시 횡보 후 꾸준히 상승하며, 전일대비 +15.60pt 급등한 422.95pt로 마감하였고, 미결제약정은 증가하였으며, 베이시스는 +0.43pt로 선물 정상 상태인 콘탱고가 호전되었습니다.     

 

또한 옵션 내재변동성은 전일대비 -1.01pt로 하락하며 27.92pt로 마감하였고, 내재변동성의 하락에도 지수 급등으로 등가 양옵션 가격이 크게 상승하였습니다.              

 

전체적으로 선물지수 급등 및 옵션 내재변동성의 하락, 선물 미결의 증가 및 베이시스의 콘탱고 호전 등으로 볼 때, 조정국면이 종료되며 반등이 시작되었다고 보여집니다.    

 

현물시장에서는 그동안 매수에 주력하던 개인이 오늘은 주식을 2조원 가까이 큰폭으로 매도하였고, 이와는 반대로 외국인과 기관이 주식을 매수하고 있으나, 장중 순매수를 보이던 연기금이 후장에 소폭 순매도로 전환하는 모습이 아쉽습니다. 선물시장에서는 개인과 외국인이 순매수를, 기관이 순매도를 보이고 있으나, 기관 중 단기성향인 금융투자가 1만계약 이상 순매도하고 있고, 상대적으로 장기투자자인 투신이 약9천계약 가량을 순매수하는 모습입니다. 옵션시장에서는 개인이 양매수성을, 외국인이 양매도성을, 기관이 풋옵션 매수에 치중하는 모습이나, 뚜렷한 방향성을 보이지는 않고 있습니다.  .                              

 

일봉챠트로 본 주추세는 전일 음봉에서 금일 장대 양봉으로 마감함으로서, 조정이 종료된 것으로 보고, 따라서 이월 포지션 전략은 상승 방향성 전략 중, 콜 강세 스프레드 포지션으로 이월합니다.  

 

자금관리로서의 포지션크기(VaR, 위험노출자본)는 금일 일부 과매수 권역에 진입하였다고 보고, 방향성전략의 기준규모보다 소폭 감소한 수준으로 이월합니다.

 

포지션 손익은 지수급등락에 주로 좌우될 것으로 보이고, 강세 스프레드 전략의 핵심위험은 지수의 하락이므로, 내일의 위험관리 계획은 지수 횡보시 관망, 지수상승시 피라미딩 고려, 하락시 헷지합니다.  

 

포지션은 작게, 거래는 느리게, 전략은 단순하게!

더 작게, 더 느리게, 더 단순하게!

감사합니다.

 

흐르는 물처럼! 약수선생

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