중국과 미국의 무역 마찰음을 재료로 옵션 만기 주간인 미국은 변동이 확대되며 마감하였으나, 이런 변동과 함께 신흥국 펀드 EMF와 함께 기초재료 섹터 펀드 MXI는 분기차트 기준 시가3선에 진입하며 분기중 저가 매수권에 이르러 있다.
신흥국 펀드는 성장률이 빠른 신흥국 전체에 분산이 되어 있고, 전체 산업 섹터에 분산이 되어 있을 뿐 아니라 신흥국 최고 우량주를 포함하고 있어서 사실상 이 펀드 하나만 보유해도 된다.
기초재료 펀드 MXI는 전세계 모든 경기 민감주를 포함하는 펀드로, 세계 최고 우량주들을 모두 포함한다. 따라서 경기 민감주 전략을 가져가는 경우 이 펀드 하나에 투자를 해도 무난하다.
이와 함께 한국 펀드 KOREA FUND (뉴욕시장:KF)도 대세 핵심도 하단에 진입하며 전환점에 선 모습이다.
한편, 국내 시장에서도 4월부터 지루한 하락이 이어지면서 시장 지표인 등락 비율이 80 이하로 내려서 시장 과매도권을 나타낸다.
신흥국 펀드 EMF와 기초재료 펀드 MXI는 대세 상승을 앞둔 펀드들로 중요한 저가 매수권을 형성한다.
미국과 중국의 무역 분쟁은 미국에 더 불리하게 작용한다. 건설을 중심으로 성장하는 중국은 무역의 영향을 덜 받는 반면, 글로벌 산업과 소비를 중심으로 성장하는 미국 경제는 무역의 영향을 크게 받기 때문이다.
우선적으로 미국 시가총액 1위인 애플이 중국에 볼모로 잡혀 있고, 미국 국민 대다수는 애플을 포함한 FAANG이 만드는 미국 대형주지수에 자신의 연금과 자금을 보관하고 있다는 점에서 그 파장은 중국보다 크다. 따라서 미중 무역 갈등이 이어질수록 첨단기술주의 하락 모멘텀이 강화됨을 주의하여야 한다.
세 번째 빅킹 카드는 중국에 진출한 미국 기업이다. 그는 "작년 미국 기업이 중국에서 3800억 달러 이상을 벌어들인 반면, 중국 기업은 미국에서 200억 달러의 수익을 거두는데 그쳤다"면서 "미국이 중국에게 똑같이 하라는 식으로 나온다면 당신(미국)도 우리 시장에서 많이 팔지 말라고 할 것"이라고 협박했다.
일례로 그는 애플의 사례를 들었다. 지난해 중국 시장에서 아이폰 판매량은 460억 달러로, 미국과 비슷한 수준이지만 "중국이 손을 쓰면 애플을 무너뜨릴 수 있다"고 진 교수는 자신했다.
"무역전쟁 中이 이긴다"…비장의 3가지 카드는? 뉴스1 2019.5.14
1. 다음은 첨단기술주를 대표하는 반도체 지수와 원자재 상품 지수이다.
어디가 천정권처럼 보이고 어디가 바닥권처럼 보이는가? 1
힌트.
첨단기술제품은 글로벌 비즈니스로 미국이 강하며 무역의 영향을 크게 받고
원자재는 주로 주택 건설과 관련되어 무역 분쟁의 영향을 덜 받는다.
2. 다음은 미국의 대형주 지수와 다우지수 중국 통합시장 지수이다.
어디가 천정권처럼 보이고 어디가 바닥권처럼 보이는가?
힌트.
미국의 경제성장률은 3%대, 중국의 경제성장률은 6%대이며
미국은 최대 무역적자 중국은 최대 무역 흑자국이다.
미국은 천문학적인 재정적자가 증가하고
주요 기업이 국유화된 중국은 갈수록 정부 재정이 안정적이 되고 있다.
* 미국 대형주지수는 2012년말인 7년전 예상했던 쥬글라 사이클 천정권에 와 있다
3. 다음은 미국 대형주 주가지수와 신흥국 주가지수이다.
어디가 천정권처럼 보이고 어디가 바닥권처럼 보이는가?
미국은 첨단기술주 산업이 시가총액 상위를 점해 주가를 결정하고
신흥국은 굴뚝산업 제조업이 시가총액 상위를 점해 주가를 결정한다.
위의 질문에 스스로 이 답을 얻는다면 시장에 대한 이해와 함께 좋은 기회를 얻게 될 것이다.
무역 분쟁이 격화될수록 무역의 영향을 받는 글로벌 분업 소비재 산업인 첨단기술주보다, 무역의 영향을 덜 받는 내수 산업인 주택 건설업 관련 산업에 주안점을 둘 필요가 있다. 무역에서 성장이 둔화될 때, 결국 그것을 타개하는 것은 내수 부양이고 건설 확대가 뒤따르기 때문이다.
미국은 무역에서 가장 이익을 얻는 산업구조를 가진 국가임에도 불구하고, 무역에서 유리한 위치를 점하기 위해 자유 무역에 반하는 정책을 펴고 있다. 이것은 무역에 의존하는 첨단산업과, 첨단산업 기업 주식으로 구성된 미국의 부를 와해시킬지 모를 위험성을 준다.
신흥국 주식과 경기주 주식을 장기로 보고 살 때이다. 위험을 피하고 싶다면 분산 효과가 큰 신흥국 지수 EMF와 글로벌 기초재료 펀드MXI로 대신하면 좋고, 이 펀드 보다 높은 수익을 원한다면 우량 기업을 골라 투자하면 좋다.
아울러 한국 증시의 상승종목수/하락종목수로 구한 등락 비율이 시장 과매도 바닥권을 형성한 가운데 코리아 펀드 KF가 지난 1월 초와 마찬가지로 대세핵심도 최하단에 위치하여 절호의 투자 기회가 되어 있다.
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