부문 기준 매출액증가율 위 당기순이익 증가율 위 ROE 위

"철근값 반등·후판 규제 수혜...동국제강, 3분기 스프레드 확대 기대" 하나證

파이낸셜뉴스 2025.07.30 05:28 댓글0

2·4분기 어닝 서프라이즈
조선·건설 수요에 하반기 실적 회복세 기대

<span id='_stock_code_460860' data-stockcode='460860'>동국제강</span>그룹 본사 페럼타워. 뉴스1

동국제강그룹 본사 페럼타워. 뉴스1

[파이낸셜뉴스] 동국제강이 올해 2·4분기 '어닝 서프라이즈'를 기록한 가운데, 3·4분기에도 철근 스프레드(원재료와 판매가격 차이) 개선과 후판 수요 증가로 수익성 개선이 기대된다. 국내 철근 유통 가격 반등과 중국산 후판 수입 규제 효과, 조선·건설업 수요 회복 등이 맞물리며 하반기 실적 반등세를 이어갈 전망이다.

31일 하나투자증권에 따르면, 동국제강의 3·4분기 후판 판매량 추정치는 24만3000t에 달한다. 이는 전년 동기 대비 31.9%, 전분기 대비 3.7% 증가한 수치다. 또 하반기 조선용 후판 가격 인상 가능성이 커지고 있어 수익성 개선도 예상된다.

철근 부문에서도 실적 회복 조짐이 뚜렷하다. 최근 현대제철이 포항·당진·인천 철근 공장의 일부를 휴업 및 감산하며 철근 수급 조절이 이뤄졌고, 지난 6월 중순부터는 국내 유통 가격도 반등세에 접어든 상태다. 여기에 고철 가격 약세가 더해지며 동국제강의 봉형강 스프레드는 전분기 대비 더욱 확대될 가능성이 크다.

하나투자증권은 "지난해까지 실적에 부정적으로 작용했던 중국산 후판 수입 확대와 원·달러 환율 상승 등이 올해는 긍정적으로 작용하고 있다"며 "내년에는 국내 봉형강 수요 회복도 기대돼 실적이 계단식으로 회복될 것"이라고 전망했다.

재무 안정성 측면에서도 긍정적인 흐름이 이어지고 있다. 동국제강은 최근 옛 본사였던 페럼타워를 6450억원에 인수했으며 향후 차입 규모 등 세부 재무 계획이 확정되면 재무제표 추정도 조정될 전망이다.

한편, 동국제강의 올해 2·4분기 연결 기준 매출은 8937억원으로 전년 동기 대비 4.9% 감소했지만 전분기 대비 23.2% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 299억원으로 전년 대비 26.1% 줄었으나 전분기 대비로는 603.1% 급증해 시장 컨센서스(249억원)를 웃돌았다.
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moving@fnnews.com 이동혁 기자

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