부문 기준 매출액증가율 위 당기순이익 증가율 위 ROE 위

미래에셋 TIGER 원유선물특별자산상장지수투자신탁(원유-파생형) ETF기타시장안내

TIGER 원유선물Enhanced(H) 2019.12.27 11:07 댓글0

ETF기타시장안내

제목	롤오버에 따른 투자유의사항 안내
내용	이 투자신탁은 S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return 지수 추종을 목적으로 하며, 동 지수는 원유의 현물가격이 아닌 WTI원유(서부텍사스산중질유) 선물가격의 움직임을 반영한 지수입니다. 원유의 현물가격과는 달리 선물가격에는 이자비용, 보관비용 뿐만 아니라 원유의 수급상황 등에 의한 영향으로 현물가격과 괴리가 발생할 수 있으며, 이러한 가격 괴리는 예측이 어렵고 시장상황 등에 따라 급변동 될 수 있습니다. 따라서, 이 상품에 투자하는 투자자는 원유 현물가격이 아닌 원유 선물가격에 연동되는 상품에 투자하고 있다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 한편, 이 투자신탁은 투자목적의 달성을 위해 정해진 지수방법론에 따라 매월말 1영업일전 원유선물의 최근월물과 차근월물의 마지막 미국 정산가 차이 정도를 모니터링해 현재 보유 중인 월물을 청산하고 신규 월물로 편입할지를 결정합니다. 이를 롤오버(Roll Over)라고 하며, 롤오버 과정에서 선물 가격간 차이 및 중개 수수료 등으로 인하여 손실 또는 이익이 발생할 수 있습니다. 이번 1월 롤오버는 지수 방법론에 따라 1월 2일부터 1월 8일까지 5영업일 동안 이 투자신탁은 현 보유 중인 CLG0(2020년 2월물)을 청산하고, 신규 차월물 CLH0(2020년 3월물)을 편입하는 롤오버가 시행될 예정입니다. 이 투자신탁이 추종하는 S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return 지수에는 따라서 선물 가격의 움직임 이외에 롤오버에 따른 수익률 변동 효과가 반영되고 있습니다. 따라서, 이 상품에 투자하는 투자자는 WTI원유 선물가격 움직임 이외에 롤오버 효과가 반영되어 순자산가치가 결정된다는 사실에 유의하시기 바랍니다. ※ 용어 설명 - 최근월물: 현재 시점에서 만기도래가 가장 임박한 월물 - 차근월물: 차월물 중 최근월 이후 최초로 만기가 도래하는 월물 - 차월물: 최근월물 선물 이후에 만기가 도래하는 모든 월물을 통칭 - 롤오버효과란(Roll Over Effect): 만기가 있는 선물(Futures)에 투자함에 따라 차월물로 재투자하는 과정에서 발생하는 비용효과로서, 중개수수료 및 근월물과 차월물간의 가격차에 따라 발생하는 손실(콘탱고)/이익(백워데이션) 등을 말합니다. - 콘탱고(Contango): "근월물가격 < 차월물가격"인 만기구조를 보이는 시장상황. 롤오버시 비용이 발생함 - 백워데이션(Backwardation) = "근월물가격 > 차월물가격"인 만기구조를 보이는 시장상황을 말함. 롤오버시 수익이 발생함.
기타 투자판단에 참고할 사항	-