KB증권, 5.3兆규모 ABS 대표주관..압도적 1위 [fn마켓워치]

주택도시기금 1兆 유동화도 단독 우협

KB증권 여의도 본사 전경. KB증권 제공.

[파이낸셜뉴스] KB증권이 올해 5조3000억원 규모의 ABS(자산유동화증권)를 단독주관, 압도적 1위 하우스로서 면모를 드러냈다.

KB증권은 최근 최대 1조원 규모 주택도시기금 보유자산 유동화 주관사 입찰에도 단독 우선협상대상자로 선정돼 내년에도 ABS 1위가 기대된다.

26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 올해 4·4분기 공모 ABS 주관에서 △KB증권 약 1조6500억원 △ NH투자증권 3000억원 △ SK증권 2500억원 가량 따낸 것으로 추정된다. 올해 전체로는△ KB증권 5조3000억원(예상 시장점유율 약 30%) △ NH투자증권 2조8000억원 △ SK증권 1조4000억원으로 알려졌다.

KB증권은 HUG(주택도시보증공사)가 보증하는 1조원 규모 수원이목지구 PF(프로젝트 파이낸싱) ABS를 단독주관, 수임해 발행까지 성공적으로 마무리했다. 올해 말까지 약 3조1000억원의 HUG보증 PF ABS를 발행주관할 예정이다.

그동안 1조원 규모 ABS는 2009년 토지공사와 주택공사가 합병한 LH(한국토지주택공사)가 발행한 후 2015년 공항철도사업 공모 ABS 정도만 있었다.

KB증권은 카드사 보유 할부채권 북오프(Book-off, 자산을 장부에서 털어내는 것) 유동화 9000억원을 비롯해 여전사 할부채권유동화 1조5000억원, 통신사 단말기할부채권 9000억원, 신용보증기금 및 기술보증기금의 정부정책성 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO), 캠코(한국자산관리공사)의 P-CLO(대출채권담보부증권) 등 정책금융 유동화 5000억원, 다날 등 일반기업 매출채권 유동화 2000억원 등 다양한 기초자산의 유동화주관을 맡았다.

앞서 KB증권은 ABS 대표주관 실적기준으로 2021년 2조9370억원(18.5%), 2022년 2조588억원(14.4%), 2023년 4조3729억원(25.1%), 2024년 3조7775억원(23%)으로 1위를 지켜왔다.

KB증권이 2024년 대표주관을 포함해 주관사로 참여해 발행한 ABS는 총 9조1690억원이다. 신용보증기금, 중소기업진흥공단, 한국자산관리공사(캠코) 등 정부정책성 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 3조6196억원, 통신사의 단말기 할부채권 2조1420억원, 여전사 보유 할부 및 리스채권 2조474억원, PF(프로젝트 파이낸싱) 관련 대출채권 1조600억원, 기타 3000억원 등 ABS 전 분야에 있어 시장을 주도했다는 평가다.

특히 KB증권은 지난해 캠코(한국자산관리공사)의 '기업키움이' 프로그램 주관 증권사로 참여, 806억원 규모 ABS를 발행키도 했다.

통상 ABS는 기업, 금융기관이 보유한 자산을 표준화하고 특정 조건별로 집합(Pooling)해 증권을 발행한 것을 의미한다. 이슈어(발행자)의 기초자산을 회사 자체 리스크와 절연해 자금을 조달할 수 있는 셈이다. 기초자산에 따라 이슈어보다 신용등급이 높게 발행할 수 있는 ABS는 매력적인 카드로 평가된다.

IB업계 관계자는 "채권은행의 대출이 축소되고, 상환 요청에 대응한다는 점에서 ABS 주관이 주는 의미가 크다. 우량한 기초자산을 보유한 기업의 경우 시장상황에 따라 조달금리 차원에서도 일반 회사채(SB) 보다 ABS가 유리할 수 있다"며 "이를 바탕으로 KB증권은 ABS를 발행할 기업들을 모으고, 시장에서 신뢰를 얻게 하는 작업에 주력하고 있다"고 말했다.

kakim@fnnews.com 김경아 강구귀 기자

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