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"금호석화, NB라텍스 반등에 실적 모멘텀 본격화" 한투證
파이낸셜뉴스 2025.04.23 06:00 댓글0
합성고무 수익성 회복...1Q 영업익 860억으로 컨센서스 상회 전망
[파이낸셜뉴스] 금호석유화학이 합성고무 스프레드 개선과 합성수지 흑자전환에 힘입어 1·4분기 기대를 웃도는 실적을 기록할 전망이다.
24일 한국투자증권은 금호석유의 올해 1·4분기 영업이익이 전년 동기 대비 10% 증가한 860억원에 이를 것으로 전망했다.
이는 시장 컨센서스를 약 12% 상회하는 수치로, 합성고무와 NB라텍스 등 제품군의 가격 반등과 긍정적인 래깅 효과가 주효했던 것으로 분석된다.
사업부문별로는 △합성고무 395억원(+57% YoY) △합성수지 44억원(흑자전환) △페놀유도체 -75억원(적자 지속)으로 추정된다.
합성고무는 판매단가 인상과 제한적인 증설 여건 속에서 수익성이 회복되며 영업이익률은 5% 수준으로 반등할 것으로 보인다.
특히 NB라텍스는 지난 2021년 위생장갑 특수 이후 업황 둔화가 이어졌으나, 최근 4년간의 증설 사이클이 종료되면서 가동률이 반등세에 들어섰다. 여기에 미국이 중국산 의료용 장갑에 대해 관세를 대폭 인상하면서, 금호석유의 동남아 고객사들이 반사이익을 누릴 가능성도 제기된다.
합성수지는 어려운 시황 속에서도 고부가 합성수지(ABS) 수요가 견조하게 유지되며 흑자전환에 성공한 것으로 분석된다. 금호피앤비는 정기보수 종료 이후 판매 회복세를 보이며, 적자 폭을 당초 예상보다 크게 줄일 전망이다.
한국투자증권은 "경기 둔화 우려에도 금호석유는 합성고무 중심의 차별화된 실적 흐름을 보이고 있다"며 "NB라텍스 시황 개선과 미중 관세 갈등에 따른 구조적 수혜가 맞물려 연간 실적 턴어라운드 가능성이 높아지고 있다"고 평가했다.
#기대감 #1분기 #합성고무 #실적성장 #합성수지
moving@fnnews.com 이동혁 기자
Copyrightⓒ 파이낸셜뉴스. 무단전재 및 재배포 금지.
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| 금호석유화학 울산 합성고무공장. 뉴스1 |
[파이낸셜뉴스] 금호석유화학이 합성고무 스프레드 개선과 합성수지 흑자전환에 힘입어 1·4분기 기대를 웃도는 실적을 기록할 전망이다.
24일 한국투자증권은 금호석유의 올해 1·4분기 영업이익이 전년 동기 대비 10% 증가한 860억원에 이를 것으로 전망했다.
이는 시장 컨센서스를 약 12% 상회하는 수치로, 합성고무와 NB라텍스 등 제품군의 가격 반등과 긍정적인 래깅 효과가 주효했던 것으로 분석된다.
사업부문별로는 △합성고무 395억원(+57% YoY) △합성수지 44억원(흑자전환) △페놀유도체 -75억원(적자 지속)으로 추정된다.
합성고무는 판매단가 인상과 제한적인 증설 여건 속에서 수익성이 회복되며 영업이익률은 5% 수준으로 반등할 것으로 보인다.
특히 NB라텍스는 지난 2021년 위생장갑 특수 이후 업황 둔화가 이어졌으나, 최근 4년간의 증설 사이클이 종료되면서 가동률이 반등세에 들어섰다. 여기에 미국이 중국산 의료용 장갑에 대해 관세를 대폭 인상하면서, 금호석유의 동남아 고객사들이 반사이익을 누릴 가능성도 제기된다.
합성수지는 어려운 시황 속에서도 고부가 합성수지(ABS) 수요가 견조하게 유지되며 흑자전환에 성공한 것으로 분석된다. 금호피앤비는 정기보수 종료 이후 판매 회복세를 보이며, 적자 폭을 당초 예상보다 크게 줄일 전망이다.
한국투자증권은 "경기 둔화 우려에도 금호석유는 합성고무 중심의 차별화된 실적 흐름을 보이고 있다"며 "NB라텍스 시황 개선과 미중 관세 갈등에 따른 구조적 수혜가 맞물려 연간 실적 턴어라운드 가능성이 높아지고 있다"고 평가했다.
#기대감 #1분기 #합성고무 #실적성장 #합성수지
moving@fnnews.com 이동혁 기자
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