부문 기준 매출액증가율 위 당기순이익 증가율 위 ROE 위

이베스트證 "롯데칠성, 부진한 실적..자회사 효과는 하반기 기대"

파이낸셜뉴스 2024.02.06 09:10 댓글0

<span id='_stock_code_005300' data-stockcode='005300'>롯데칠성</span>음료 CI /사진=뉴스1

롯데칠성음료 CI /사진=뉴스1

[파이낸셜뉴스] 이베스트투자증권이 롯데칠성의 목표주가를 20만원으로 하향했다. 주류 소비량이 줄어든 데다 일회성 비용이 늘어난 때문이다. 투자의견은 매수를 유지했다.

6일 오지우 이베스트투자증권 연구원은 "롯데칠성은 지난 4·4분기 실적에서 매출 9184억원, 영업이익 80억원을 기록하며 시장 기대치(영업익 280억원)을 -71.6% 크게 하회했다"고 말했다.

음료 부문에서는 탄산(+2.7%) 및 수출(+10.9%)의 성장이 좋았다. 지난해 롯데칠성의 제로 탄산 매출액은 2730억원으로 전년 대비 44.8% 성장했다. 올해 예상 매출액은 10% 증가한 3000억원 수준으로 추정된다.

반면 주류 부문에서 영업손실 3억원을 기록, 부진한 실적을 냈다. 올해부터 시작되는 주세 변경에 앞서 채널 재고조정 수요에 따라 12월 판매량이 감소하는 영향이 있었다. 또 코로나19 이후 2차 문화 축소 등 주류 소비 환경이 변화하면서 주류 소비량이 줄어들었다.

다만 품목별로는 새로 효과를 받은 소주가 전년 대비 성장을 이어갔다. 오 연구원은 "올해도 새로 계열 확대 및 지방상권 집중 전략을 통해 외형을 확장해 갈 계획"이라며 "지난해 11월 출시된 맥주 신제품 '클라우드 크러시' 매출액도 매월 증가세를 보이는 만큼, 2월 캔 제품 출시를 통해 40~50억원의 월 매출 달성이 기대된다"고 말했다.

이어 그는 "펩시필리핀 자회사 편입 효과를 받아 창사 이래 첫 번째로 4조원 레벨 탑라인에 진입하는 해이며, 이익단에는 100억원의 플러스 효과가 기대된다"며 "현재 베이스라인 작업 중으로 수익성이 부진하나, 오퍼레이팅 및 원재료비 안정화 시 영업이익 기여도는 크게 증가할 것"이라고 말했다.

nodelay@fnnews.com 박지연 기자

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