PE업계·정치권까지 눈총받는 MBK [fn마켓워치]

"신동빈·정용진이라면 가만히 있지 않았을 것..선제적 조치 해명 의구심"
김남근 민주당 의원 "동양증권 사태처럼 사기성 될수도..이복현 금감원장 대상 간담회해야"

chatGPT가 생성한 MBK파트너스와 홈플러스 이미지. chatGPT 제공

[파이낸셜뉴스] MBK파트너스의 홈플러스 법정관리(기업회생) 신청에 PE(사모펀드) 업계와 정치권의 눈총까지 쏟아지고 있다. 직접적인 이해당사자인 국민연금, 메리츠금융그룹, 채권투자자, 세일앤리스백(매각 후 재임대) 투자자를 넘어 확산되는 모양새다. 사태 확산에 마이클 병주 킴(한국명 김병주) MBK파트너스 회장의 사재 출연 등 진정성 있는 해결책이 나와야 한다는 목소리가 높아지고 있다.

■ PE업계 "마이클 병주 킴 MBK 회장이 직접 나서야"
11일 한 PE 고위 관계자는 파이낸셜뉴스에 "롯데, 신세계에서 이런 일이 벌어졌으면 신동빈 회장과 정용진 회장이 가만히 있을리가 없다. 마이클 병주 킴 회장이 나와서 설명을 해야 하는데 뭘 하는지 모르겠다"며 "선제적으로 법정관리를 신청했다는 것에도 여러 의구심이 있다. 신용등급이 낮아지는 것을 알면서 CP(기업어음)를 발행했는지에 대한 지적들이 나올 것"이라고 밝혔다.

이 관계자는 "정치권에서도 MBK파트너스에 대한 형사고발 논의가 이뤄지는 것으로 안다. MBK파트너스의 결정으로 국내 사모펀드들이 공격을 받는 만큼 다른 사모펀드의 펀드레이징을 하는데 영향을 줄 것으로 본다. 민폐다"며 "MBK파트너스 입장에서는 국내 투자자(LP)로부터 돈을 더는 안받아도 되고, 버린다는 생각을 할 수 있을 것"이라고 봤다.

MBK파트너스와 홈플러스가 제시한 부동산 담보가치 5조원에 대해서도 문제가 있다고 봤다.

그는 "이론적으로는 담보가치가 높지만 실제로는 돈을 받아가기 어려운 구조다. 건물 하나 파는 것이 아닌 임직원까지 엮여 있다"며 "에쿼티(지분) 투자분이 날아가도 금융권 채권자, 메자닌(중순위)까지는 보호되겠지만 청산하는데 10년 걸린다. 실제 담보가치는 5조원이 아닌 2조5000억~3조원으로 본다"고 주장했다.

정치권에서도 MBK파트너스를 정조준하고 있다.

■ 김남근 의원 "동양증권 사태처럼 사기성 될 수 있어" 우려

여기에 더불어민주당은 홈플러스 기업회생 신청 사태와 관련해 태스크포스(TF)를 꾸리고 당 차원의 대응에 나서기로 했다. 민주당 내 을지로위원회는 홈플러스 노조와 면담을 한 뒤 국회 정무위원회, 법제사법위원회, 환경노동위원회, 산업통상자원중소벤처기업위원회 소속 의원들로 ‘홈플러스 사태 TF’(가칭)를 구성했다. 이들은 회의를 열고 홈플러스와 대주주인 MBK파트너스 임원진도 부르는 방안을 검토하고 있다. 홈플러스가 기업회생을 신청한 데 대해 ‘모럴 해저드’(도덕적 해이) 비판이 제기되는 만큼 관련 내용을 살펴보겠다는 취지다.

김남근 더불어민주당 의원은 "홈플러스 CP 투자자의 손실이 예상되는 상황인데 동양증권 사태처럼 사기성이 될 수도 있다. 법정관리 일주일전에 CP 일반투자자에게 말도 하지 않고 파는 것이 이상하다. 피해자들의 고발 등 형사고발이 불가피하다"고 지적했다.

MBK는 홈플러스의 신용등급 강등 가능성을 전혀 예상하지 못했다는 입장이지만 업계에서는 이미 부채비율이 과도한 데다, 일부 상거래 채권 상환까지 지연되는 상황에서 MBK가 신용평가 하락을 짐작도 하지 못했다는 해명에 의문을 제기하는 상황이다.

MBK는 신용등급 강등 직전인 2월 25일에도 운영자금 등을 조달하고자 증권사를 통해 CP와 전단채를 일반 투자자에게 판매했다.

홈플러스의 회생 절차 개시로 해당 CP·전단채 신용등급은 'D'까지 떨어져 사실상 휴지 조각이 됐다. MBK가 기업회생 절차를 신청한 4일 기준 CP·전단채 발행 잔액은 1880억원이다. CP·전단채는 무담보 금융상품으로 변제 뒷순위여서 피해가 불가피하다.

김 의원은 "홈플러스, 삼부토건 등 현안이 많은 만큼 윤한홍 정무위원장을 중심으로 국민의힘 의원들이 국회 정무위 개최에 동의해야 한다. 홈플러스는 공정거래법상 남품업체 피해, 대규모 유통업법 위반 등 현안 질의를 할 것이 많다"고 강조했다.

이어 "정무위가 열리지 않으면 더불어민주당 중심으로 빠르게 움직일 것"이라며 "이복현 금융감독원장을 불러 간담회도 열어야 한다"고 말했다.

이복현 금융감독원장은 서울 여의도 금융투자협회에서 열린 증권사 최고경영자(CEO) 간담회 직후 기자들과 만난 자리에서 “홈플러스 상거래채권(상품권) 관련 정상 업체의 운영이 어떻게 되는지 눈여겨 보고 있다”며 “일부 업체의 대금 정산 이슈가 생길 수 있어 모니터링 중”이라고 밝혔다.

다만 이 원장은 MBK파트너스와 관련해 “특정 산업은 사모펀드(PEF) 시스템과 투자 회수 구조가 일치하지 않을 수 있다”며 “이런 측면이 고려돼야 한다”고 말했다.

그간 이 원장은 사모펀드와 같은 금융자본이 산업자본을 지배할 때 부작용이 있을 수 있다고 해왔는데, 이와 관련해서는 “자본시장연구원에 연구 용역을 발주했다”며 “상반기 안에 결과가 나오면 이것을 기초로 금융위원회 중심으로 (PEF를) 점검할 수 있지 않나 싶다”고 했다.

금감원은 MBK파트너스 등에 대한 검사 권한을 가지고 있다. 증권사를 통해 개인투자자에게 판매한 홈플러스 전자단기사채(전단채)나 CP 등에 문제가 없는지 들여다보는 것은 금감원이 결정해야 한다. 부도를 인식한 이후 판매했다면 불완전 판매, 사기판매 문제가 불거질 수 있다.

한편, 서울회생법원 회생4부는 지난 7일 홈플러스의 회생채권 조기 변제를 위한 허가 결정을 내렸다. 홈플러스 측이 변제 허가를 신청한 규모는 협력업체들에 대한 2024년 12월분, 2025년 1~2월분 물품·용역 대금 약 3457억원인 것으로 전해졌다.

회생법원은 "위 물품·용역 대금의 결제는 협력업체(상거래채권자)들에 대한 우선적인 보호, 채무자의 계속적·정상적인 영업을 위해 필수적인 기존 거래관계 유지 등을 위해 필요성이 인정돼 신청 금액 전부에 대해 허가 결정을 했다"고 밝혔다.



#법정관리 #사모펀드 #정치 #PE #홈플러스 #MBK파트너스 #금감원 #민주당 #김병주 #이복현 #MBK #기업회생


ggg@fnnews.com 강구귀 김경아 기자

Copyrightⓒ 파이낸셜뉴스. 무단전재 및 재배포 금지.