부문 기준 매출액증가율 위 당기순이익 증가율 위 ROE 위

SK하이닉스, D램·낸드 가격 상승으로 주가 상승 지속 기대-신한

파이낸셜뉴스 2021.03.05 07:42 댓글0

사진=뉴스1

[파이낸셜뉴스] 신한금융투자는 5일 SK하이닉스에 대해 D램 가격 상승 속도가 예상보다 높고 낸드(NAND) 가격도 2·4분기 중 반등할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 19만원에서 20만원으로 상향 조정했다.

최도연 신한금융투자 연구원은 이날 SK하이닉스의 투자 포인트를 올해 1·4분기부터 실적 급증 구간에 진입하고 내년엔 사상 최대 실적이 기대된다는 점, 낸드 턴어라운드 구간에서 인텔 인수 효과 기회가 있다는 점 등을 꼽았다.

D램 가격 상승 속도가 시장 예상을 상회할 것으로 전망되고 낸드 가격도 올해 2·4분기 중 반등해 3·4분기부터 크게 상승할 것으로 예측되면서다.

D램 현물가(8Gb 2400Mbps)는 저점 대비 75% 상승했다. 현물가와 고정과의 괴리는 33%까지 확대됐다. 그럼에도 재고자산 회전율은 지난 사이클 상단의 44%에 불과해 D램 고정가 상승 여력이 남아 있단 평가가 나온다.

낸드 역시 올해 1·4분기 수요 비트그로스(Bit Growth·비트 당 출하량)가 10% 증가할 전망이다. 최 연구원은 "낸드 투자는 관련 업체들이 업황 회복을 확인할 수 있는 2022년이 되면 급증할 전망"이라고 내다봤다.

이에 최 연구원은 올해와 내년 영업이익 전망치를 각각 1.1%, 29.4% 상향한 12조2000억원, 21조3000억원으로 예측하면서 "향후 가파른 실적 컨센서스 상승에 의한 주가 상승 지속을 예상하니 적극적인 매수를 추천한다"고 말했다.

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jo@fnnews.com 조윤진 기자

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