다시 상승세를 이어갈 가능성이 큰 종목일까요?

- 최근 이슈

일본 수출 규제 품목 수혜주에 관심을 기울여야 할 시점.

수출 규제 품목에 대한 한국의 의존도가 높기에 국내에서 대체품을 찾아야 하며, 국내 소재 생산 업체인 동진쎄미켐, 후성, SK코오롱PI가 수혜를 입을 것이라는 분석이 나옴.

일본 정부는 반도체와 OLED 생산에 필요한 소재인 플루오린 폴리이미드(PI), 포토레지스트, 에칭가스의 한국향 수출을 엄격히 규제하겠다고 밝혔음.

이에 당장 4일부터 PI, 포토레지스트, 에칭가스를 일본에서 수입하기 위해서는 일본 정부의 승인이 필요하며 승인심사는 약 3개월 정도가 소요됨.

일본은 전세계 PI, 포토레지스트 시장의 90%, 에칭가스의 70%를 점유하고 있어 한국 반도체 및 OLED 생산 기업이 단시간 내에 대체재를 찾아야 하는 상황.

따라서 국내에서 PI, 레지스트, 에칭가스를 생산 중인 업체에 투자하는 것이 합리적임.

이에 따라 국내에서 위의 소재를 생산할 수 있는 기업이 크게 수혜를 받을 것으로 보이며, 동진쎄미켐은 포토 레지스트 생산하고, 후성은 고순도 불화수소를, SK코오롱PI는 플루오린 폴리이미드를 생산한다는 점에서 주목할 만 함.



- 수급 및 기술적 분석

일본과의 과거사 문제는 민감함 문제이기 때문에 한일 수출갈등은 지속될 가능성이 높음.

때문에 단기적인 수급 몰이로 끝나만한 상황은 아니며, 지속적인 시장 확대가 기대됨.

우선 지난 분석에서 강조했던 20주선을 강하게 회복했고 수급도 좋기때문에 1~2 추이가 기대됨.



- 매매포인트

비중
10% 이내

손절가
종가 기준 5주선

목표가
9,300원으로 조정

최근 금융시장의 화두 중 하나가 바로 금리인데, 그간 견조했던 미국의 고용시장마저 부진한 모습을 보이자 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대가 높아지고 있는 상황.

이미 시장은 연내 금리가 한두 차례 인하되고 있는 것을 반영하고 있지만, 연내 두 차례 이상의 금리 인하를 기대하기는 아직 이르다고 볼 수 있음.

채권시장에서 핵심 요인은 미중 무역협상으로 만약 미중 무역협상 과정에서 해결될 조짐이 전혀 없다면 3·4분기 중 미 연준의 금리 인하 가능성은 현실화될 가능성이 높다 하겠음.

반대로 미중 무역협상이 조금이라도 긍정적인 방향으로 나아갈 경우 금리 인하 시기는 늦춰질 것으로 예상되며 이에 따라 시장금리는 3·4분기 중 경기선행지수의 반등과 함께 소폭 상승할 수 있다고 판단됨.

불확실성이 높은 만큼 채권에 대한 매력은 계속 높아지겠으나 추가 매수 시기는 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 주요 20개국(G20) 정상회의 이후로 보는 것이 적절하겠음.

다음은 중국의 상황으로, 5월 초 미중 무역협상이 결렬된 후 양국의 갈등은 무역뿐 아니라 기업·외교 그리고 안보까지 그 범위가 확장되고 있음.

이런 배경 때문에 G20 정상회의에서 시진핑 중국 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령의 만남은 이뤄지겠지만 극적 타결보다는 향후 협상을 위한 대화를 재개하는 데 그칠 것으로 예상됨.

최근 이강 중국 인민은행장은 엄청난 정책 여력이 있다며 정책금리 및 지급준비율 인하 등의 통화정책을 더욱 강조한 바 있는데 긍정적인 부분은 정책금리 인하 가능성을 언급한 것이라 볼 수 있겠음.