메이저들의 숨은 히든카드는 무엇인가?

- 최근 이슈

3/20 개인 최근 한달간 8560억원 순매수, 외국인 1조5070억원 순매도, 기관 6280억원 순매수

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6/25 하나금융투자 추천주 - DRAM 타이트한 수급으로 인해 가격 상승에도 불구하고 수요는 견조

6/20 외국인 최근 한달간 1845억원 순매수

5/18 도시바 반도체 사업부문 인수 확정 소식 속 소폭 상승을 보임

5/9 모건스탠리가 미국 반도체 기업인 마이크론에 대해 강력한매수 의견을 제시하면서 반도체주를 끌어올림

5/4 SK텔레콤[017670]이 지난해 동기보다 영업이익 20.7%가 줄어들며 1분기 부진한 실적을 보였음

4/30 미국 대형로펌 하겐스버먼은 현지시각 27일 삼성전자와 SK하이닉스, 미국 마이크론을 미국 캘리포니아 북부 지방법원에 반독점법 위반 혐의로 제소한 것으로 알려졌음.

4/26 NICE신용평가는 동사의 신용등급을 ‘AA-’에서 ‘AA’로 상향 조정했다고 26일 밝혔음. 등급 전망은 ‘안정적’을 부여했다.

4/12 반도체 공급 증가 우려 감소에 상승을 보임

3/15 바이오주 급등세에 한동안 주춤했던 반도체주가 다시 고개를 들기 시작함

3/13 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체주를 집중적으로 사들임. 반도체 업황 둔화 우려가 사그라지면서 ‘반도체주 랠리’로 미국 나스닥지수가 연일 사상 최고치를 경신한 영향이 있음


@ SK그룹 계열의 세계적인 메모리 반도체 전문 제조업체. 주력 생산제품은 DRAM과 낸드플래시 및 MCP(Multi-chip Package)와 같은 메모리 반도체. 2007년부터는 시스템 LSI 분야인 CIS(CMOS Image Sensor) 사업에 재진출하여 종합반도체 회사로 영역을 확장중.

- 수급 및 기술적 분석

2016년 5월 중순 이후 기관수급의 강한유입으로 주가는 강한 반등을 보이고 외국인수급이 더해지며 동사의 주가 최근까지 상승 추세를 이어오고 있는데 2017년 10/11 고점이후 기관수급의 매도세로 하락을 보이고 있음.

D램가격의 상승으로 인한 수익성개선으로 증권사는 2018년까지 동사의 실적 상승을 예상을 전망하고 있어 긍정적이나 최근 중국의 노골적인 반도체 가격 압박에 동사의 주가도 하락을 보인바 잇음. 작년 3월 중순이후 기관의 강한 매도세로 주가하락을 보인바 있음.

최근 코로나19여파로 글로벌 금융시장이 얼어 붙은 가운데 외국인은 매도세로 일관하며 65000원 부근까지 조정을 받았음. 미국의 경기부양 대책으로 반등이 나왔음. 외국인 수급의 매도세로 75000원 부근까지 조정을 예상함.

- 매매전략
비중
10% 이내

손절가(마지노선)
65000원

1차, 95000원

한국 내부에서도 자금 조달 스트레스가 확대되던 중, 한미 통화 스왑의 체결은 시장의 진정제로 기능할 수 있었다. IMF의 상흔으로 말미암아 국내 투자자는 외환 변동성에 특히 민감한 이력을 보여왔다. 금번 조치로 달러 공급의 안전판을 마렦했다는 점은 투자심리 개선 외 에도 다방면의 긍정적 평가가 가능할 것이다. 그러나 이것 자체가 결정변수로 기능하기엔 한계가 있다.

여전히 역외 달러 조달비용은 고수위를 유지 중이고, 미국 내부의 기업신용 여건도 불안이 가시지 않은 상태다. 글로벌 경기침체가 기정사실화 되고 있지만 주요국의 국채 금리는 전례 없는 재정적자로 읶해 외려 상승하고 있다. 정부의 재정확대가 민간의 유동성을 흡수하는 구축효과 우려가 부상할 수 있는 것이다.

유의미한 달러 약세 신호가 확인되기 이전 까지는 이들의 경계는 쉽게 해소되지 않을 수 있다. 당분간 변동성 구간을 충분히 감안해야 할 것이며, 중장기 투자일지라도 철저히 분할 관점에서 접근해야 할 것이다