이런 종목은 이 렇게 매매하세요!

- 최근 이슈

18일 하이투자증권이 예스티(122640)의 실적 개선을 전망했다. 목표가와 투자의견은 제시하지 않았다.

예스티는 반도체, 디스플레이 열처리 장비 전문 업체다. 반도체 부문의 주요 제품으로 Cller 장비(EDS 공정에 사용)와 가압 Cure(반도체 Pakcaging 공정에서사용)를 생산하며 디스플레이 부문의 제품에는 OLED Laminating 공정에 쓰이는 Auto clave와 TCU 등이 있다.

* Auto Clave는 OLED Laminating 공정에서 필름을 합착한 후 기포를 제거해주는 역할을 한다.

* TCU는 TFT 노광 설비 투입 전 기판 온도를 일정하게 제어해주는 역할을 한다.

Auto Clave 장비의 추가 공급이 기대된다. 하이투자증권의 정원석 연구원은 삼성전자의 폴더블 스마트폰 출시에 앞서 폴더블 OLED 패널 생산을 위한 Auto Clave 장비가 추가 공급될 가능성이 높다고 평가했다. 삼성전자의 폴더블 스마트폰은 내년 상반기에 출시될 것으로 예상된다.

삼성전기의 PLP(Panel level packaging) 관련 수주 증가도 주목할 만하다. PLP는 삼성전기의 중장기 성장 동력이다. 정 연구원은 고객사의 신규 투자가 본격화되면 예스티의 신규 수주 확보에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤다.

예스티는기존의 반도체, 디스플레이 장비 사업 외에도 반도체 부품 사업으로 영역을 확대할 계획이다. 정 연구원은 사업 영역 확대에 따라 올해 하반기부터 본격적인 매출이 시작될 것으로 기대했다.

고객사 다변화도 실적 성장을 견인할 전망이다. 예스티는 2017년부터 해외 Top-tier 반도체 장비 회사와 부품 대량 공급 관련 협의를 진행하고 있다. 정 연구원은 고객사 다변화가 내년 예스티의 실적에 있어 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대했다. 예스티는 현재 삼성전자와 SK하이닉스, 삼성디스플레이 등 국내외 반도체, 디스플레이 업체 중심으로 장비를 공급하
고 있다.

정 연구원이 전망한 2018년 매출액은 전년 대비 18% 증가한 1781억원, 영업이익은 전년 대비 45% 증가한 228억원이다.



- 수급 및 기술적 분석

주가는 상승 이후에 20개월선을 지지받고 있는 모습을 보여주고 있는 모습임.

기관에 매수세와 함께, 중장기적으로도 우상향을 이어갈 가능성이 큰 종목이라, 홀딩할 시점.

현재는 신규매수 또한 가능할 것으로 보이는 구간이기 때문에, 아래 매매전략을 제시함.

- 매매포인트

비중
10% 이내

손절가
종가상 16,200원 이탈시 손절

목표가
1차 22,000원

무역 분쟁 확산으로 글로벌 금융 시장의 변동성이 높아진 상태지만 선진국, 신흥국의 기업 실적 전망치는 비교적 견고한 모습인데, 최근 1개월 간 선진국 EPS 전망치 0.4%상향, 신흥국 EPS 전망치는 1.6% 하향되는데 그쳤다.

국내 증시의 2분기 영업이익 컨센서스도 최근 1개월 간 1.0% 하향됐지만 실적 대비주의 하락이 가파르게 진행되면서 코스피 12개월 예상 PER 8.95배로 2013년 8월 이후 최저 수준이다.

문제는 외국인의 매도세다. 외국인들은 지난주 3229억원, 6월 전체적으로 1조 1000억원 순매도를 기록했는데, 특징적인 부분은 채권에 대해서는 순매수를 지속하고 있다는 점이다.

외국인들은 6월에만 국내채권 4조 8000억원을 순매수했으며, 이는 외국인이 원화 자산 전체에 대해서 매도를 하는 것이 아닌 위험 자산 회피에 따른 국내 주식 순매도임을 시사한다.

따라서 흔들리지 않는 펀더멘털과 낮아진 밸류에이션을 고려할 때, 주식에 대해 비관적일 필요는 없다고 판단된다.

이머징 시장에 대한 신뢰가 되살아날 때까지 지수가 더 하락할 가능성도 배제하기는 어려운 환경이지만 시장을 하락장이라고 가정하기 보다는 박스권 장세로 가정하는 전략이 적절할 것이다.

전형적인 하락장이라면 이익모멘텀 팩터와 거래대금 증가 팩터의 성과가 부진해야 하는데, 현재는 해당 팩터의 성과가 긍정적인 상황이다.

또한 결국 시장이 부러진다는 심리보다는 코스피의 이익모멘텀 부진으로 인한 수급의 낙수효과로 실적이 개선되는 개별종목군의 성과가 꾸준히 높아질 수 있는 상황이다.

결국 2분기 실적에 대한 기대감이 높고 매물로 나올 수 있는 기관보유량이 상대적으로 적은 종목에 관심이 쏠릴것으로 판단된다.