진단
- 최근 이슈
소셜카지노 게임사 더블유게임즈가 7일 실적공시를 통해 사상 최대 실적을 발표했음.
연결 기준 3분기 더블유게임즈의 매출은 전년 동기 대비 185.2% 성장한 1072억원을 달성하며, 분기 사상 첫 1000억원대 매출을 돌파했음.
이는 지난 6월 1일 인수를 완료한 미국 소셜카지노 회사 더블다운인터렉티브(DDI)의 3분기매출 686억원이 연결 재무제표에 반영된 결과임.
수익성 측면에서는 3분기 연결 기준 상각전영업이익(EBITDA)이 전년 동기 대비 179.8% 증가한 361억원(이익률 33.7%)을 기록했음.
M&A에 따른 1회성 비용이 인식됐던 지난 2분기 대비 240.6% 성장한 수치임.
별도 기준으로 보면 더블유게임즈의 3분기 상각전영업이익은 전년 동기 대비 7.4% 증가한 131억원(이익률 34.0%)을 기록했음.
더블유게임즈는 "게임 라인업들의 고른 성장으로 하반기 이후 전체 결젱개이 월평균 4.3% 증가하고 있으며, 결제 효율 증가에 따른 마케팅의 확대로 DAU(daily active users) 및 ARPU(average revenue per user)가 동시에 성장 중"이라고 설명했음.
DDI는 출시 2개월 만에 북미 소셜카지노 iOS 매출 순위 50위권으로 성장한 신작 '더블다운클래식', 미국 인기 TV쇼 '앨런'의 강력한 IP를 활용한 신작 '앨런 슬롯' 등으로 하반기 매출 상승세를 노릴 예정임.
모회사인 더블유게임즈는 지난 2년간 야심차게 준비해온 신작 전략게임 'Undead Nation'을 오는 12월 페이스북을 통해 소프트론칭 할 계획임.
좀비로 뒤덮인 세상을 배경으로 다른 유저들과 경쟁 및 협력을 통해 자신의 주둔지를 성장시켜 나가는 북미 스타일 전략게임임.
더블유게임즈 원용준 최고재무책임자(CFO)는 "DDI인수 인후 '더블다운카지노' 서비스 개선에 총력을 기울인 결과, 여러 가시적인 성과를 바탕으로 전체 결제가 상승 반전하는 흐름"이라며 "4분기는 동 계임의 서비스 개선 속도를 더욱 높일 예정이며, 효율적인 마케팅을 통해 DDI의 신작 라인업들을 성곡적으로 시장에 안착시킬 계획"이라고 전했음.
- 수급 및 기술적 분석
동사는 DDI 인수 기대감에 연속 상승 흐름을 보인 뒤 조정 후 다시 상승세를 나타낸 상황.
최근 매출 1000억원을 돌파했다는 소식과 함께 주가 반등에 힘을 더 실을 수 있을 것으로 보임.
꾸준한 주가 상승이 나타날 수 있을 것으로 보이나, 거래량이 부족한 상황.
아래 매매전략을 제시함.
- 매매전략
비중
5% 이내
손절가
50,000원
목표가
70,000원
투자전략/마켓스파이
최근 코스피 시장에 호재가 늘어나고 있다.
첫째는 올해 3분기 국내총생산(GDP) 기준 성장률이 서프라이즈를 기록했다는 점이다. 3분기 GDP는 전 분기 대비 1.4% 성장했는데, 29분기 만에 최고치다. 오는 4분기가 역성장(전분기 대비)만 아니라면 2017년 한국 경제의 성장률은 정부 목표이자 한국은행의 올해 전망치인 3%를 달성할 수 있을 것이다.
둘째는 중국과의 관계 개선이다. 한중 통화스와프 연장, 한중 국방장관 회담에 이어 사드 제재가 실제로 완화될 조짐을 보이고 있다.
일각에서는 한중 양국이 사드 갈등을 봉합할 수 있는 공동성명 또는 합의문 발표를 추진 중인 것으로 알려졌다. 중국 당 대회를 계기로 시진핑 주석의 정치적 입지가 강화된 상황에서 한·중, 미·중 관계 개선 가능성이 커지고 있는 것이며, 이는 정치적 안정성을 바탕으로 외교적인 변화 가능성을 시사한다고 볼 수 있다.
따라서 한국 증시의 중기 상승세와 사드 관련주의 바닥권 탈출 가능성이 커졌다고 판단되는데, 한국 증시의 디스카운트 요인 완화로 밸류에이션 매력이 한층 더 부각될 수 있고, 사드 관련주의 실적 턴어라운드 가능성도 커졌기 때문이다.
최근 코스피는 단기 교란요인에 등락을 반복했다. 이러한 흐름은 중기 상승추세에서 언제든 나타날 수 있는 것으로, 비중 확대 기회로 판단된다. 코스피는 단기 매물소화와 과열 해소 이후 상승세가 강화될 것으로 예상되며, 연내 2,600선 돌파 시도는 무리가 없을 것으로 보인다.
2018년에는 정보기술(IT)과 정책 수혜주(제약/바이오, 전기차, 신재생에너지)의 시장 주도력이 유지되는 가운데 내수주(사드 피해주와 필수소비재 등)의 턴어라운드가 상승세에 힘을 실어줄 것으로 전망된다.